Saham Rivian Melonjak 29% setelah IPO, Kangkangi GM dan Ford

WASHINGTON - Saham perusahaan rintisan kendaraan listrik Rivian melonjak sebanyak 40% pada debut pasar mereka Rabu (10/11/2021) menyusul IPO , menilai perusahaan merugi yang hanya memproduksi beberapa ratus mobil dengan harga lebih dari USD100 miliar, lebih tinggi dari Ford atau General Motor yang berusia seabad.

Lonjakan harga saham terjadi setelah pembuat truk pickup dan SUV yang berbasis di California itu melakukan penjualan saham perdana terbesar oleh perusahaan AS sejak Facebook pada 2012, mengikuti gelombang kegembiraan investor atas era listrik baru di industri otomotif yang telah mendorong Tesla ke kapitalisasi pasar triliunan dolar.

Rivian menjual harga sahamnya masing-masing USD78, jauh lebih tinggi dari kisaran yang diperkirakan semula dari USD57 hingga USD62, dan menjual 153 juta saham, lebih dari yang direncanakan, untuk mengumpulkan USD11,9 miliar.



Ketika perdagangan dimulai di Nasdaq pada Rabu waktu setempat, saham (tercantum di bawah simbol RIVN) dibuka pada USD106,75, naik 37%, dan naik ke sekitar USD119 sebelum jatuh kembali dan ditutup pada sekitar USD100,73, masih naik 29% dari harga penawaran.

Pada harga pembukaan, Rivian memiliki nilai pasar lebih dari USD100 miliar dengan basis terdilusi penuh, dengan mempertimbangkan opsi saham. Itu lebih tinggi dari GM USD87 miliar dan kapitalisasi pasar USD80 miliar Ford, yang sebelumnya menginvestasikan USD820 juta di Rivian. Itu menjadikan Rivian sebagai pembuat mobil AS paling berharga kedua setelah Tesla.

Daftar Rivian adalah IPO terbesar di dunia sepanjang tahun ini, IPO perusahaan AS terbesar ketiga sepanjang masa, dan terbesar sejak Facebook mengumpulkan USD16 miliar pada 2012, menurut penyedia data Refinitiv.

"Pasar IPO mendesis, dengan 1.818 flotasi secara global sejauh ini pada tahun 2021 meningkatkan rekor USD360 miliar, terbang melewati rekor setahun penuh sebelumnya sebesar USD316 miliar yang ditetapkan pada 2007," kata Refinitiv seperti dikutip dari Fortune, Kamis (11/11/2021).



Nasdaq adalah tempat paling populer untuk IPO, dengan 270 listing baru sepanjang tahun ini mengumpulkan rekor USD89 miliar.

Rivian, di mana Amazon memegang 20% saham, telah menumbuhkan citra sebagai perusahaan petualangan yang ramah lingkungan, yang kendaraannya sama-sama mampu mengatasi bukit curam di hutan belantara atau melaju kencang di sepanjang jalan bebas hambatan.

Perusahaan yang berbasis di Irvine, California, yang merugi hampir USD1 miliar pada paruh pertama tahun ini, menargetkan sektor pasar AS yang paling menguntungkan dengan truk pickup (R1T) dan kendaraan sport (R1S), keduanya berbagi platform yang sama. Ini juga memiliki pesanan dari Amazon untuk 100.000 van pengiriman listrik.

Rivian mengirimkan R1T pertamanya pada bulan September dan pada akhir Oktober, perusahaan hanya mengirimkan 156 pickup, sebagian besar kepada karyawan Rivian. Rivian berencana untuk memulai pengiriman pelanggan R1S pada bulan Desember.

IPO Rivian tampaknya tidak terpengaruh oleh penurunan 12% saham Tesla pada hari Selasa setelah CEO Tesla Elon Musk mensurvei pengikut Twitter-nya tentang apakah akan menjual 10% saham Tesla-nya.

Beberapa analis menyuarakan kehati-hatian atas penilaian tinggi Rivian mengingat rintangan yang masih harus diatasi untuk menjadi produsen volume.

"Penilaian Rivian merupakan bukti nyata antusiasme investor terhadap kendaraan listrik dan narasi yang mereka tawarkan dalam hal pertumbuhan di masa depan dan manfaat lingkungan,” kata Russ Mould, direktur investasi di perusahaan jasa keuangan yang berbasis di Inggris, A.J. Lonceng.

Namun dia menambahkan: “Banyak investor akan mewaspadai penilaian USD77 miliar itu, mengingat saat ini tidak ada pendapatan, keuntungan, atau arus kas untuk mendukungnya. Jika sesuatu yang tidak terduga terjadi, hanya ada sedikit perlindungan terhadap penurunan, sementara banyak pertumbuhan di masa depan telah dimasukkan ke dalam kapitalisasi pasar itu.”



Firma riset investasi AS, New Constructs, melangkah lebih jauh dalam sebuah catatan minggu lalu, mengatakan bahwa bahkan pada penilaian USD52 miliar yang diantisipasi, harga itu terlalu tinggi mengingat kurangnya pengalaman manufaktur Rivian dan persaingan yang ketat di pasar EV. Dikatakan bahwa saham itu bernilai paling tinggi USD13 miliar.

Penjualan kendaraan listrik melonjak di China dan Eropa tetapi tumbuh lebih lambat di AS, karena pemerintah setempat mengumumkan target untuk menghentikan mobil berbahan bakar gas dan diesel secara bertahap untuk memenuhi target perubahan iklim dan konsumen menjadi lebih sadar lingkungan.

Tetapi persaingan di sektor EV juga meningkat dengan cepat karena raksasa industri, termasuk Ford, GM, BMW, dan Volkswagen mengerahkan kekuatan finansial mereka yang besar untuk mengejar Tesla.

Rivian juga menghadapi pendatang baru EV dalam bentuk perusahaan seperti California's Lucid atau China's Nio.

Kendaraan Rivian akan bersaing langsung dengan Hummer EV baru GM, Cybertruck Tesla yang direncanakan, dan F-150 Lightning Ford.

Rivian dilanda publisitas buruk menjelang IPO ketika Wall Street Journal melaporkan bahwa mantan wakil presiden penjualan telah menggugat startup itu, menuduh bahwa dia dipecat setelah memberi tahu seorang eksekutif sumber daya manusia bahwa dia telah menjadi sasaran diskriminasi gender.

"Selain tuduhannya tentang 'budaya saudara yang beracun' di perusahaan, Laura Schwab juga mengatakan dalam pengaduan bahwa dia telah menyampaikan kekhawatiran tentang perusahaan yang menurunkan harga kendaraannya, masalah kualitas manufaktur, dan target pengiriman yang tidak realistis," bunyi laporan itu.



Seorang juru bicara Rivian menolak berkomentar kepada Wall Street Journal tentang tuduhan tersebut.

Pickup R1T Rivian mulai dijual dari USD67.500 dan memiliki kisaran perkiraan 314 mil untuk pengecasan.

"Sebuah R1T dengan jangkauan lebih dari 400 mil akan tersedia pada bulan Januari," kata perusahaan itu.

R1S mulai dari USD70.000 dan memiliki jangkauan 316 mil. Keduanya mampu berakselerasi dari nol hingga 60 mil per jam dalam tiga detik.

Menurut dokumen IPO-nya perusahaan memiliki sekitar 55.400 preorder untuk model R1T dan R1S di Amerika Serikat dan Kanada pada akhir Oktober.

Rivian membangun kendaraannya di bekas pabrik Mitsubishi di Normal, III. Ia mengharapkan untuk meningkatkan produksi di sana menjadi 150.000 kendaraan per tahun—kapasitas maksimum pabrik saat ini—pada akhir 2023 dan berencana untuk meningkatkan kapasitas pabrik menjadi 200.000 kendaraan.

Amazon sebelumnya telah menginvestasikan USD1,345 miliar di Rivian, prospektus IPO menunjukkan. Pendiri Amazon Jeff Bezos menggunakan truk pickup Rivian untuk mengantar William Shatner, Kapten Kirk Star Trek, dan kru lainnya ke landasan peluncuran untuk penerbangan roket Blue Origin mereka bulan lalu. Rivian mengatakan akan memakan waktu hingga 2025 untuk memenuhi 100.000 pesanan van pengiriman dari Amazon.

Rivian mengikuti jejak Tesla dengan menjual kendaraan langsung ke pelanggan, menghilangkan kebutuhan akan jaringan dealer, dan dengan membangun jaringan pengisian cepat sendiri.

Perusahaan ini didirikan pada tahun 2009 oleh Robert J. Scaringe, CEO, yang terobsesi seumur hidup dengan mobil dalam penjelasan prospektus IPO.

“Saya tumbuh dengan memulihkannya di garasi tetangga saya. Saya memiliki tudung di bawah tempat tidur saya, kaca depan di lemari saya, dan bagian-bagian mesin di meja saya," katanya.



Rencana awalnya adalah untuk membangun sebuah mobil sport yang efisien, tetapi pada tahun 2012 perusahaan pemula telah beralih fokus ke truk dan SUV.